Hedgefonde vil sælge Codere for over 2 milliarder euro

Salgsprocessen begynder med rådgivere

Codere har hyret rådgivere - Jefferies og Macquarie Capital - til at styre salgsprocessen. Disse firmaer vil lede samtalerne og gennemgå interessen fra potentielle købere. Rapporter antyder, at budgivere kan afgive tidlige tilbud i midten af maj. En endelig aftale kan følge inden august - hvilket viser en hurtig tidslinje.

Omkring 84 investeringsfonde ejer i øjeblikket Codere efter tidligere omstruktureringer. Dette brede ejerskab kan forsinke beslutningerne, da mange parter skal blive enige om pris og vilkår.

Finansiel nulstilling understøtter salget

I 2024 gennemførte Codere en større rekapitalisering, der reducerede gælden. Virksomheden reducerede sine forpligtelser fra 1,4 mia. euro til ca. 190 mio. euro - et kraftigt fald. Dette skridt forbedrede pengestrømmen og sænkede den finansielle risiko på tværs af virksomheden.

Ledelsen sagde, at den nye struktur ville understøtte vækst og give mere stabilitet. Den påstand står nu over for en reel test på markedet. Med lavere gæld kan Codere se mere tiltrækkende ud for købere, der søger stabile aktiver.

Ekspansion øger købers interesse

Codere opererer på tværs af både Europa og Latinamerika - en blanding, der kan tiltrække global interesse. Virksomheden er til stede på flere vigtige markeder med stabil efterspørgsel. De vigtigste regioner omfatter:

• Spanien og Italien i Europa

• Mexico, Argentina og Colombia i Latinamerika

• Panama og Uruguay som mindre, men stabile markeder

Dette miks giver Codere en stærk base i voksende regioner - især i Latinamerika. Codere Online kan også være en del af en handel - hvilket kan øge den samlede værdi.

Købere afvejer pris og risiko

Den rapporterede pris kan dog begrænse interessen fra nogle grupper. Analytikere mener, at værdiansættelsen på 2 milliarder euro kan virke høj for mange købere. Alligevel vil nogle virksomheder måske undersøge mulighederne for en handel - herunder Allwyn og Flutter Entertainment.

Private equity-firmaer kan også forblive involveret - enten som købere eller partnere. Codere tilbyder både detailkasinoer og onlinetjenester - en blanding, som kan tiltrække firmaer, der ønsker at ekspandere i Latinamerika.

Et vigtigt øjeblik for Codere

De kommende måneder bliver vigtige for Codere og dets ejere. Tilbuddene kan vise, hvordan markedet ser på dets opsving. Ud over denne aftale kan resultatet give et fingerpeg om bredere tendenser inden for spilfusioner - når virksomheder søger vækst i nye regioner. Lige nu står Codere ved et vendepunkt - stabil, men stadig under vurdering.